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美股暴跌冲击全球 美联储惹祸?
美股暴跌冲击全球 美联储惹祸?

   美股暴跌冲击全球 美联储惹祸? 当地时间10月10日,美国三大股指均大跌。图/视觉中国 新京报讯 (记者王全浩 侯润芳)昨日,A股三大指数开盘大跌3%。截至昨日收盘,沪指报收2583.46点,下跌5.22%,深指报下跌6.07%,创业板指报收6.30%。两市3399只股票下跌,其中979只股票跌停,2364只股票跌幅超过7%。 A股下跌受前一日美股波及,美股遭遇“黑色星期三”,道指暴跌831.83点,收于25598.74点,跌幅3.15%;标准普尔500指数报收于2785.68点,创2月份以来最大单日跌幅,跌3.29%;纳斯达克指数跌4.08%。 美股科技股遭遇资金大幅抛售,推特当天跌幅高达8.47%,亚马逊跌6.15%,微软跌5.43%,苹果公司跌4.63%。中概股拼多多收跌9.0%,微博收跌7.5%,陌陌收跌6.95%,阿里巴巴收跌5.89%,新浪收跌5.52%,京东收跌4.5%。 消息面上,10年期美国国债收益率再度从3.20%升至3.23%,这一数字对市场情绪造成了打击。每当美国10年期国债收益率上涨到3%左右时,美股下跌概率大幅增加。 美股市场分析人士认为,近期美国国债收益率快速攀升,美联储加息致货币政策趋紧导致了此次抛售。此外,美国房地产销量和汽车销量两项数据近期出现下降,中美贸易摩擦等问题均令投资者担忧。 美股收盘后,白宫发声安抚市场。白宫发言人桑德斯表示,美国经济的基本面和前景仍然相当强劲。 受美股大跌影响,欧洲、亚洲资本市场也相继跟跌。欧洲三大股指当天全线下跌。法国CAC40指数和德国DAX指数跌幅都超过2%。 10月11日,日经225指数开盘跌2%,东证指数开盘跌1.9%。韩国综合指数开盘下跌2.43%。日韩股市跌幅继续扩大。港股科技股也呈现大跌,腾讯控股盘中大跌6%,跌破270港元,创去年7月以来最低价位。 首创证券研究所所长王剑辉认为,此次美股下跌不是事件性的冲击,也不是政策的突然转向导致的结果,而是各种内在因素累计造成的结果。他预测,美股连续出现目前这种跌幅的可能性不大,但到中期选举前,美股还是会维持在弱势震荡的状态。 焦点1 川普称美联储“疯了” 9月26日美联储货币政策会后宣布,决定今年第三次加息25个基点。同时,美联储对未来两年加息节奏的预期也维持不变,预计今年还将加息一次,2019年和2020年将分别加息3次和1次。多数经济学家和市场人士预计,美联储将在12月进行今年第四次加息。 此外,美联储主席鲍威尔的鹰派讲话,再度让市场承压。10月3日,鲍威尔表示,美国经济表现“相当正面”,没有理由不认为当前的经济扩张“可以延续相当一段时间”。再度表明渐进式加息的立场。 10月10日,川普再度指责美联储,我认为美联储在犯错误,他们(的货币政策收得)太紧。我觉得美联储已经疯了。 川普说,当天美国股市经历了一次意料之中的“修正”,“真的不同意美联储的做法”。 对于美联储的加息力度,川普多次表达不满,打破了长期以来白宫回避评论货币政策的传统,并引发外界对其是否干涉美联储货币政策独立性的争议。 美联储此前表示,加息是为了防止经济过热,包括防止通胀不可持续地上升。今年通胀率已经接近美联储2%的目标,这是几年来的第一次。多数美联储官员预计,未来几年物价压力将略微上升,因为失业率低于他们对与稳定物价相符的失业率的预期。 (王全浩) 焦点2 美股为何大跌? 多数机构认为,美债收益率快速攀升是主因。 近期,美国国债收益率重拾上涨势头,10年期基准美债收益率最高触及3.244%,接近七年最高。两年期美债收益率涨至2.906%,创2008年6月25日以来最高;30年期收益率涨至3.39%,接近2014年以来高位。 无风险收益快速攀升,将影响资金选择。而以往美债收益率快速上行,常常伴随美股波动加大。 申万宏源证券策略团队认为,隔夜美股出现巨幅调整,背后核心原因在于近期美债利率加速回升并创出新高(类似于今年2月初),对美股估值带来压力,市场波动性大幅上升。 国金证券策略团队认为,美债收益率维持在多年来的高位,并叠加原油近期的上涨,加大投资者恐慌情绪。投资者对美联储货币政策收紧担忧加剧,此前,美联储主席鲍威尔表示重申将渐进加息防范经济风险。 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,近期美债收益率不断攀升,特别是被全球投资者视为基准的十年期国债收益率最近快速上升导致投资者担忧加剧。再加上美股大幅上涨之后估值上处于历史的高位。从历史上来看美债收益率快速上升的时候都会引起美股的大幅下跌,这次也不例外,而美股的下跌对全球股市都会造成一定的拖累。(王全浩) 焦点3 机构:A股短期受影响 昨日的大跌将对后期走势产生什么影响?各家机构对于美股的看法体现为风险、不确定性加大,对A股持底部增加配置的观点。 国金证券策略团队认为,对于美股后市,上市企业基本面强劲与企业自发大规模回购仍是其自身运行的核心优势。 东北证券认为,美股下跌的原因与利率上行、估值历史高点以及贸易战等不确定性有关,另外还有诺贝尔经济学奖得主耶鲁大学教授罗伯特·席勒的观点的影响,即目前美股市场的急剧上涨与1929年10月市场崩盘和大萧条之前的过度上涨类似,本轮史上最长的美股牛市已显现出华尔街有史以来最严重崩盘之一的影子。 东北证券表示,美股暴跌对A股的影响,主要通过对港股的传导、对海外A50股指期货的传导以及情绪等的影响。从年初美股的暴跌对A股的影响看,短期A股难免仍会受到冲击,但其后需要关注A股内部的风格轮动。 前海开源首席经济学家杨德龙认为,对于A股,短期内会有一定的影响。但是考虑到A股市场在之前已经出现了提前的下跌,而A股估值处于历史底部,与全球股市估值相比A股处于最低端。所以美股的大跌对A股只有短期的影响,A股已经完成了探底的过程,现在进入到触底反弹的阶段,从中期来看一些被错杀的优质白马股已经具备一定的抄底机会,随着抄底资金的入场,四季度A股市场仍然存在反弹的机会。 中国银行国际金融研究所分析表示,此次美股暴跌主要受美债收益率暴涨和对科技股投资监管趋严预期影响。此外,中国股市短期将受波及,后续即使美股出现大幅度调整,我国股市也不会持续跟随。 (王全浩 侯润芳) 焦点4 现在谈论金融危机为时过早 在美股暴跌的背景下,有业内人士担忧,是否会引发新一轮的金融危机?对此,首创证券研究所所长王剑辉认为,现在谈论金融危机还为时过早。 “过去的金融体系整体相对单薄、脆弱,一个方面出问题,整体就会出问题。而在现代金融环境下,在混业监管的背景下,各个行业之间具有一定的界限。如果说真的有危机,应该是某个领域为主的危机,不能单纯很泛泛地说金融危机。”王剑辉说。 王剑辉以美国的状况指出,目前美国负债水平相对有限,债市的收益率虽然暂时上升,但更多是利率导致而不是风险因素导致。债券市场收益率上涨到一定程度可能会引发流动性的问题,但是目前还看不到债务危机的前景;从美国股市看,股市的调整是否意味着危机的来临?从目前看,股市引发危机的可能性比较小。 “在其他领域的经济状况都比较稳定,美国经济比较良好的情况下,现在谈论金融危机为时过早。”王剑辉表示。 (侯润芳)[详情]

新京报 | 2018年10月11日 09:52
瑞银:美股牛市并未结束 暴跌只是“噪音”
瑞银:美股牛市并未结束 暴跌只是“噪音”

   全球股市周四下跌,从而引发了投资者有关长期以来的牛市是否即将宣告终结的担忧情绪。对于这个问题,瑞士银行集团首席经济学家唐纳文(Paul Donovan)的观点是,这种忧虑只不过是“噪音”而已。 在周四的交易中,全球各国股市都呈现出下跌走势。亚太股市中,上证综合指数收盘下跌5%;欧洲市场上,泛欧斯托克600指数触及20个月以来的最低水平。这种急剧下跌的市场走势引发了市场的忧虑,促使投资者担心贸易紧张形势和利率上升的局面可能会导致牛市就此终结。 但唐纳文则在接受采访时表示,全球股市在周四遭遇的卖盘不会带来长期影响,他认为投资者最近以来所面临的挑战只是一种温和的约束,“从经济方面来说并不重要”。 “贸易税对股市的伤害将远远高于对经济的伤害,这是因为大约80%的全球贸易都是由大型跨国企业进行的。”他说道。“美国大型上市公司在经济中所占比重仅为25%。随着我们开始看到贸易税的成本渗透到供应链之中,股票市场将会迎来很大的震荡,而经济则仍将保持良好的表现。正因如此,我认为(美联储)继续加息是正确的。” 唐纳文还补充道,将近一半的美国人并不持有任何股票。他强调指出,对多数美国人来说,股市的下跌“并非毁灭性的”。 “他们还有工作,薪水也还在上升——这对经济周期来说才是最重要的。”他说道。“经济周期还在继续进行之中,而美联储则将明智而又审慎地改变‘量化宽松’的货币政策。” 唐纳文还指出,外国央行对美国国债的投资正在放缓。 “各大央行此前平均将60%的钱都投入到了美元中去,通常是通过购买美国国债的形式。”他说道。“但现在这种庞大而又稳定的资金流已经停了下来。如今我们开始看到一些修正,而这跟基本面或通胀预期毫无关系,只是央行投资者一直都在作出改变而已。” 这位分析师认为,对于任何在二十世纪九十年代就已进入市场的投资者来说,很明显当前的美国国债收益率是不会带来重大损害的。 “我们会对通胀进行实值调整。”他说道。“从经济方面来说,这不是一种重大的约束。我不认为这是牛市的终结,而是认为这只一种噪音而已。” 与此同时,麦格理证券下属大宗商品和全球市场团队的亚洲策略主管维克托·施维茨(Viktor Shvets)则在周四向CNBC表示,当前的市场震荡状态可能会带来广泛的经济影响。 “没有哪个资产类别是可以免疫的。”他说道。“如果这种震荡形势继续下去,则将扩散到其他领域中去,如抵押贷款、不动产、汽车贷款或信用贷款贷款等——没人能独善其身。 ” 他向投资者给出的建议是,以美元为支持的资产仍是最安全的投资。 “我仍旧认为,与新兴市场资产或高收益债券相比,以美元计价的资产仍是更好的去处——我认为,高收益债券是非常容易受损的。”他说道。[详情]

新浪财经综合 | 2018年10月11日 09:20
又一轮“技术性调整”?多头瑞银高呼:美股只是回调
又一轮“技术性调整”?多头瑞银高呼:美股只是回调

  美股这轮牛市究竟保不保得住? 突如其来的暴跌“砸”懵了市场,但有分析师却完全“不在乎”。瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele周四稍早在报告中指出,美股在10月10日的暴跌仅仅是回调,牛市并未结束。 Haefele解释称,随着周期进入后段,波动性攀升、市场回调似乎更为普遍,“对于一个可能扩张更久的牛市而言,在当前阶段,我们认为市场近期的表现很‘正常’。” “与全球其他股市相比,美股在全球局势紧张加剧的背景之下仍然保持弹性,这令其更容易受到回调的影响,”在Haefele看来,最近利率攀升导致股票相对吸引力下降,而上升的利率已经令市场担忧经济进入周期尾段,所以增长将放缓。 10月11日周四,欧亚股市哀鸿遍野,美股低开,半小时内转涨,然而开盘一小时后即转跌,午盘前呈现震荡态势。美元指数在日内小幅下行,稍早公布的美国9月通胀数据意外降温,十年期美债收益率下跌,美元/日元短线走低10多个点。 汇市方面,机构认为,长期来看美元有更大上行空间;欧元/美元料继续上行;英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平;短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出;澳元或进一步下跌;明年一季度澳元/纽元目标看向1.103。 商品方面,机构指出,南美和欧洲等不确定性将推动金价上涨;明年初原油基本面将得到控制。 长期来看美元有更大上行空间 西太平洋银行认为,近期美元的上涨源于溢价水平,长期来看美元有更大上行空间,不过鉴于美联储预计未来6个月加息路径将与“点阵图”收敛,较长期内美元极有可能于94-97区间整理。 针对美国三季度GDP数据,野村证券称,将该数据预估上修0.2%至年率3.7%。 欧元/美元料继续上行 法兴指出,四季度外汇市场的主要驱动力仍然是美元空头回补和政经局势的变化。在相关利好消息出现,且意大利和欧盟之间的关系得到改善之前,交易欧元的风险回报比并不高。 技术面上,德国商业银行认为,欧元/美元若突破至1.1592/1.1619上方,料重新测试1.1790区域。上行的初步阻力是1.1592/1.1619,这里是20和55日均线所在,只有突破该区域,才能考虑上行看向1.1790/1.1815区域。继续看好汇价上行,不过还有更多路要走。1.1411水平是位于1.1325的200周均线和近期低点1.1301的最后防线。 英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平 摩根士丹利维持看多英镑,预计英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平,继续做多英镑/澳元。该机构认为,英国和欧盟越来越接近达成退欧协议。 丹斯克短期在技术上看空欧元/英镑,上周五汇价下破200日MA,这暗示在短期内从技术分析角度来看,汇价继续受到下行压力。“我们认为,一旦英国无协议退欧的可能性被排除,汇价将进一步走低,”不过,仍然怀疑英国和欧盟能否在10月18日的峰会上达成协议,这意味着,汇价仍面临负面脱欧消息带来的风险。 德国商业银行称,考虑到近期的走势,欧元/英镑目前转向关注0.8700区域。若跌破,将看向2018年低点0.8620。跌势目前已经触及了0.8723,该水平是78.6%回撤位,将考虑汇价自该水平小幅反弹,将试图高位卖出。上行将会在位于0.8836的200日均线遭遇阻力,然后是位于0.8923的55日均线。 短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出 摩根士丹利短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出,认为随着债券收益率走高,风险资产的前景迟早会受到冲击。 澳洲国民银行表示,短期内美元/日元有望短暂上破115一线,但是动量指标显示这波上涨不太可能持续,汇价在年底看向112,明年底看向106,2020年则会跌至100,因明年晚些时候日本央行可能会退出宽松。 荷兰国际集团称,美元/日元若在112.82水平以下,短期内将进一步整固,等待逢低买入的机会。 野村证券表示,欧元/日元是被遗忘的货币对之一,吸引之处在于,欧元区和日本在经常账户盈余、低收益率等方面相似,这令二者之间的差异被放大——日本短期收益率高于欧元区,这意味着做空欧元/日元实际上是积极的套利。 澳元或进一步下跌 澳新银行预计,澳元或进一步下跌。目前来看澳元“进退两难”,无论美国经济增长强劲还是趋势逆转,澳元都不太可能受益——美国经济走弱将引发风险厌恶,但美国经济走强,澳元又会在利率方面承压。 英国劳埃德银行预计,英镑/澳元目前似乎已经筑顶,在今年余下时间和2019年,汇价料持续下跌,今年底汇价可能触及1.82。对于大跌的澳元而言,关键原因在于全球紧张局势以及各自利率产生变化。 道明证券建议做多澳元/加元,目标0.9600,止损目标在0.9040。该机构认为,目前AUD被低估3%,AUDCAD合理价位在0.9340附近。目前澳元的价位受到太多风险溢价的影响,而加币价位反映了近期许多利好消息。 明年一季度澳元/纽元目标看向1.103 西太平洋银行认为,鉴于美元上行已经停滞,被极度做空的纽元/美元将会在0.6425-0.6500区域持稳。预期修正反弹看向0.6600关口。不过股市的大跌为纽元带来新的负面因素。如果股市持续下行,纽元/美元料测试0.6425。 道明证券预计,明年一季度澳元/纽元目标看向1.103,公允价值模型显示纽元依然被高估。纽联储可能会在11月会议上再度提到降息,这将令利率和纽元承压。 南美和欧洲等不确定性将推动金价上涨 加拿大皇家银行认为,恐慌情绪席卷市场,金价却并未录得较高涨幅,可能是由于部分市场参与者正在抛售黄金,以维持股票账户的利润率。不过,意大利、希腊、巴西、阿根廷、委内瑞拉等国面临混乱局势,这意味着黄金价格将上涨。 明年初原油基本面将得到控制 高盛预计,2021年美国原油产量将继续增产100万桶/日。 美银美林指出,伊朗等的供给不确定性上升,仍是刺激买盘高企的原因,飓风的袭击也令墨西哥湾原油供给受到短期损害。尽管这些不确定性将在短期内影响油价,但明年初原油基本面将得到控制,届时全球市场有望恢复到适度供给富余的状态。 来源:WEEX每日交易计划[详情]

新浪财经-自媒体综合 | 2018年10月11日 08:31
美股周四由跌转涨 专家称目前美股在顶部A股在底部
美股周四由跌转涨 专家称目前美股在顶部A股在底部

  原标题:美股周四由跌转涨,专家称目前美股在顶部A股在底部 21世纪经济报道 向秀芳 上海 杨德龙认为,美股大跌会从一定程度上让川普认识到,贸易摩擦对双方经济都会造成很大的影响,也会造成美股的大跌,会促使川普重新审视贸易政策,从而可能推动中美贸易谈判走向实际性的进展。 当地时间周四美股开盘,美国三大股指延续了前一日的下跌态势。标普500指数低开0.35%,道琼斯工业平均指数低开0.50%,纳斯达克综合指数低开0.40%。不过,由于盘前公布的美国9月CPI数据低于预期,通胀忧虑有所缓和,股市下挫力度也减弱,纳斯达克指数盘初一度翻红。 截至发稿,三大股指已集体由跌转涨,其中纳指涨幅超过0.5%。科技股中,苹果涨0.7%,亚马逊跌幅收窄至1.2%,特斯拉涨1.4%。Facebook涨1%。 美国证券交易委员会(SEC)主席Clayton周四表示,虽然市场10月10日出现波动,但市场运转(仍然)良好,他还表示,SEC正关注10月10日后期的市场是如何运作的。 最新CPI低于预期 美股指期货盘前走高 周四美股开盘前,美国劳工部公布CPI数据,9月份年化通胀下降至2.3%,为连续两个月下滑。数据显示,美国9月CPI同比 2.3%,预期 2.4%,前值 2.7%;9月CPI环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.2%。美国9月核心CPI(剔除波动较大的食品和能源成本)环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.1%;美国9月核心CPI同比 2.2%,预期 2.3%,前值 2.2%。 由于CPI数据低于预期,市场对潜在通胀压力的忧虑略有缓和,上述数据公布后,美国10年期国债收益率下跌,美国股指期货短线拉升,道指期货跌幅收窄至0.1%,标普500指数期货、纳斯达克100指数期货翻红,此前三大股指期货的跌幅均跌超1%,令市场忧虑周四美股开盘将延续大跌。 前海开源基金首席经济学家杨德龙今天接受21世纪经济报道记者采访时指出,近期美债收益率不断上升,特别是被全球投资者视为无风险收益率的”10年期美债收益率“突破了3.22%,是美股暴跌的一个重要原因。因为美债收益率是全球风险资产定价的标准,它的大幅上涨会导致整个市场的情绪出现极大的波动,甚至造成极度的恐慌。 对于美股持续九年的上涨,杨德龙认为主要是美国经济增长强劲,上市公司盈利创新高带来的,同时也和美联储的量化宽松政策有关。在股市大幅回调的背景下,杨德龙发现,股神巴菲特在前期市场上涨的时已开始悄悄减持美股。根据伯克希尔哈撒韦的半年报,该公司持有高达1100亿美元的现金。杨德龙说,这“说明巴菲特已经在市场疯狂的时候开始逐步套现,等待市场暴跌的时候来进行抄底。现在,我们再次发现巴菲特的先见之明,在美股高奏凯歌不断上涨的时候反而是应该果断进行减仓和获利了结“。 接下来走向如何?渣打银行发布的观点认为,标普500距离下一个支撑位还有 1.5%的空间,2745和2700是接下来观察的重要位置。至于美债这个触发股市暴跌的重要原因,渣打银行认为,美国债券可能在超卖的位置。投资者的头寸达到极致,近期美国国债收益率飙升意味着资产价格受到压力的风险。如果国债收益率走低有望在一定程度上缓解股票的压力。渣打银行提醒,需关注美国通胀和美联储措辞。目前市场一致预期美国通胀今年达到2.4%,根据一系列积极的美国经济报告,明显高于预期的通胀是债券收益率上行的风险所在。 杨德龙:美股在顶部 A股在底部 受到美股大跌的拖累,亚太、欧洲等全球股市周四全部沦陷。中国市场方面,A股沪指盘中跌穿“熔断底”,创近四年新低,创逾31个月最大单日跌幅,较今年高点下跌逾1000点。两市约1100股跌停,1727只个股跌逾9%。截至收盘,沪指收报2583.46点,跌5.22%。深成指收报7524.09点,跌6.07%。创业板收报1261.88点,跌6.30%。港股放量下跌,恒指国指成份股无一飘红,截至收盘,恒指大跌3.54%,报25266.77点;国指大跌3.35%,报10092.52点。个股方面,腾讯暴跌6.77%领跌蓝筹,碧桂园、瑞声科技跌超7%。 “港股今天出现大幅杀跌,香港去年涨幅比较高,但今年走势和A股一样比较差,最近出现加速下跌的态势,港股即既受到美股又受到A股拖累。A股短期受到外围市场冲击肯定会出现下跌,但下跌之后,市场恐慌情绪释放后,会吸引部分抄底资金入场,从而会带来估值修复的机会。杨德龙指出,A股很多个股已出现跌无可跌的现象,现在市场上的投资者基本上都被深度套牢,真正下决心割肉的投资者并不多,所以市场成交量最近都比较低,等这些市场的利空因素逐步消化之后,可能会迎来反弹的机会。 杨德龙认为,今天A股的下跌“一步到位”,跌破2638点之后向下空间不大了。如果后市形成反弹,刚好能够形成双底的走势。当下这种形势,杨德龙认为,要看一些资金的动向。“之前外资持续地流入A股市场,但外围市场的大跌也让外资担心A股会补跌,所以,外资在最近几个交易日出现了流出的局面,这当然也和市场的走势比较差有关系,但是从统计来看,今年外资还是净流入的,近半年流入量超过了2000亿。外资对于A股的看法比国内投资者更加乐观一些,不会像国内投资者这么悲观。 在杨德龙看来,当前中美两国股市所处的位置并不相同。“美股是在见顶之后开始回落的阶段,而A股是在逐步筑底的过程,所以A股的位置是在底部,而美股的位置是在顶部”。但美股的大跌肯定对全球投资者的信心会有影响,在这种情况下,A股短期走势是比较差的。持有优质个股来应对市场的波动是最好的一个策略。 从另一个角度来说,杨德龙认为,美股大跌对A股来说不一定是坏事。虽然短期内影响A股走势,但从中长期来看,美股大跌可能会引发一些外资从美股流出,来布局新兴市场,特别是A股这样位于地板上的市场。另外,美股大跌会从一定程度上让川普认识到,贸易摩擦对双方经济都会造成很大的影响,也会造成美股的大跌。而川普一直把美股上涨归结于自己的贡献,所以美股的下跌可能也会促使川普重新审视贸易政策,从而可能推动中美贸易谈判走向实质性的进展。[详情]

21世纪经济报道 | 2018年10月11日 07:45
全球股市大溃败!欧洲市场加入崩跌潮 美股或迎来连跌
全球股市大溃败!欧洲市场加入崩跌潮 美股或迎来连跌

   美股或再迎来大幅下挫,盘前道指期货跌1%,预示美股开盘将跌300点。欧股跌幅也继续扩大,欧洲STOXX 600指数跌幅扩大至2%,至逾21个月新低。 追随全球股市跌势,欧股加入崩跌阵营,美股或再迎来大幅下挫。 10月11日周四美股盘前,道指期货一度跌1%,跌205点,预示美股开盘将跌300点;标普期货、纳指期货均跌0.9%,现跌幅略微收窄。 欧股跌幅也继续扩大。欧洲STOXX 600指数盘初跌1.7%,现跌幅扩大至2%,至逾21个月新低。欧元区蓝筹股指数目前跌1.7%。 此前,欧股全线无悬念低开。英、法、意、西股指分别低开1.3%、1.7%、1.5%、1.9%。其中意大利股市即将进入熊市,该国预算计划问题仍引发市场担忧。因欧洲市场盘初暴跌,MSCI明晟全球股市指数跌至2月初以来最低位。 其中,跟随美股科技股走势,欧股科技板块领跌,盘初下跌3.2%。 开盘约半小时后,欧洲Stoxx 50波动率指数升至5月底以来新高。 此前,欧股期货就齐齐下挫,预示欧股开盘将录得三位数跌幅。欧股STOXX 50蓝筹股指数期货低开1.9%。英、法、德股指期货期货均低开1.6%;西班牙股指期货低开2%。 用于衡量美股波动性的芝加哥期权交易所“恐慌指数”VIX上升至24.1,为六个月高位。 全球股市大溃败! 美债收益率飙升、美财长汇率讲话,隔夜美国股市陷入恐慌遭到血洗,创川普时代最长连跌,道指跌超800点,标普500跌超3%。 同日美股盘后,川普本周第二次指责加息,高呼美联储已疯,称美股下跌是等待已久的调整。 受美股暴跌影响,今天亚洲股市延续昨日惨淡景象,断崖式下跌。 日韩股市方面,韩国首尔综指收跌4.3%,创2011年11月以来最大百分比跌幅;韩国KOSDAQ指数收跌5.4%,创2016年2月以来最大跌幅。日本日经225指数收跌3.9%。 中国股市方面,A股今日暴跌开盘持续下行,沪指在早盘失守“熔断底”之后,午后又跌破2600点关口,板块全线飘绿,外资继续流出;A股三大股指均跌超6%,两市约1300只个股跌停。 港股恒指下破26000点,盘中一度跌超4%,所有板块全线翻绿,新股延续破发潮,腾讯将创7年来最大单日跌幅。 台股加权平均指数跌幅收跌6.3%,跌幅为2008年1月22日下跌6.5%以来最大,跌破万点大关,报9806.11点,至少为2017年5月以来新低。 澳洲股市ASX 200指数收跌2.74%,报5883.80点,创去年11月来新低。 MSCI明晟亚太指数(除日本)跌4%,至2017年3月15日以来新低。 这一轮暴跌的背后推手? 科技股重挫固然是周三美股大跌的一大重要因素。 不过,更值得注意的是,周二,十年期美债收益率上扬至2011年5月以来新高。尽管最近美国的经济数据非常靓丽,但随着美联储不断唱多美国经济前景,美债收益率近期狂飙突进(特别是被当做计算各类资产价格折现率基准的美债10年期收益率突破了3.25%),更是引发投资者恐慌情绪的重要推手。 这意味着,即使科技股跌势缓和,在美联储坚定继续加息的背景下,市场对利率飙升的担忧也并不容易缓解。这一轮美股牛市的延续很大程度上得益于川普的减税政策,在美联储持续加息背景下,一旦刺激政策退出,美国经济增速就将开始放缓,美股可能就要遭到冲击。 对于隔夜美股的暴跌,美国财长姆努钦讲话称,市场出现一定程度的修正并不奇怪,美国经济的基本面仍然非常强。 美国经济基本面和前景尚未出现悲观预期,过去一周美国却遭遇股债双杀,若这种情形持续出现,会引发巨大的经济和社会问题。因为美国人的养老金资产大多数都以股票加债券的经典组合为主进行配置,其中股票占大头。在每天都有1万人达到65岁退休年龄的美国,大量婴儿潮一代退休人士都要靠股票吃饭。 此外,IMF也在周二警告称,紧张的全球贸易局势可能会导致风险情绪突然恶化,引发全球资本市场大幅调整,也可能导致全球金融状况急剧收紧。同时,IMF将2018及2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%,为2016年7月以来首次下调。[详情]

新浪财经综合 | 2018年10月11日 05:24
美股崩盘为什么 4点看升息影响
美股崩盘为什么 4点看升息影响

     五大科技公司的的股价都大跌,苹果跌了4.6%,亚马逊跌6.2%,微软跌5.4%,字母(Google母公司)跌4.6%,脸书跌4.13%。美国各富豪的身家也大出血。纽约股市交易员目瞪口呆,惊吓不已。   (综合十日电)投资界的中流砥柱开始晃动,美国公债被视为金融体系里最等同于「安全」的代名词,因此向来是其他投资的基准,公债价格若有风吹草动,全球股市和债市都会掀起涟漪。 但最近公债价格却大幅降低,代表殖利率持续上扬。美国10年期公债殖利率从9日的3.05%涨到10日的3.23%,逼近7年新高。 殖利率飙涨,势必让投资人惶惶不安。标准普尔500指数10日重挫3.3%,是2月以来最大跌幅,也是2016年以来首次连跌5天。跌幅最大的包括先前涨幅最大的科技股。 这是市场难以适应新时代的最新迹象,大萧条过后的多年间因超低利率获得报酬的荣景再难重现,再次证明1980年代初期以来利率长期低档的状况已然结束。 美联社整理出下列4点,探讨升息何以撼动金融市场。1.为何升息 美国经济表现亮眼,联邦准备理事会(Fed)因此以调升短期利率作为回应。联准会两星期前将基准利率调升一码至2.0%到2.25%区间,为今年第三次升息。2008年金融危机之后的7年间,利率长期趋近零。2.升息对股市的意义 升息通常会伤害股价,原因之一就是借贷利率会因升息拉高,让经济成长踩煞车。本周稍早国际货币基金(IMF)调降全球经济成长预测,部分原因就是升息。 升息也会侵蚀企业获利,因为公司得付出较高的利息成本;相较之下,殖利率升高则会让公债成为更具吸引力的投资商品,可能从股市吸走投资人。 债券获利较高,投资人砸大钱投资股市的意愿就会低,因为股市风险较高。这个月跌最多的都是相对而言股价高于获利的几个类股,如科技股。苹果10日重挫4.6%,微软也崩跌5.4%,都创下近两年半以来单日最大跌幅。3.升息对债券投资的意义? 现在发行的公债报酬比一年前丰厚,对储蓄者与想增加收入者是好消息。一年前发行的债券相较之下就比较没吸引力,附卖回价格下跌,投资组合有这种债券的共同基金与指数股票型基金(ETF)都得考虑这点。 和短期债券相比,长期债券价格对利率升高的敏感度比短债高,因为长期债券投资人有较长时间被固定在较低利率。债券基金近来虽然下跌,但比股票基金温和一些。 债券基金委靡不振,可能更让投资人惶惶不安,因为这些基金理应是投资组合里安全的那块,在股市上冲下洗的同时,提供稳定的作用才对。4.应该因升息惊慌吗? 俗称「恐慌指数」的芝加哥选择权交易所波动率指数(VIX)10日一度升高35%,来到4月以来的高点。 若近期的升息更缓步实施一些,市场消化的能力或许就会更好。 对债券基金而言,利率较高代表长期而言会有更多收入。如果利率缓步上升,增加的收入可摊平下跌的价格,带给投资人更好的报酬。 升息似乎是因为经济益趋强劲,而经济强劲最后应该会转化为企业获利,促使投资人进场抱股。 联准会多次承诺只会缓步升息,上月表示12月可能做出今年的第四度升息,2019年将升息3次,2020年可能再升一次,但若通膨爆表导致联准会加快升息时间表,将是股市的最大威胁。[详情]

chinesedaily | 2018年10月11日 05:22
〈道琼暴跌800点〉瑞银:美股牛市只是回调 并非结束
cnyes | 2018年10月11日 03:17
摩根资产:美股暴跌是小幅修正 或再跌3-5个百分点
摩根资产:美股暴跌是小幅修正 或再跌3-5个百分点

   针对美股暴跌引发市场忧虑,摩根资产亚洲首席市场策略师许长泰周四表示,昨日暴跌应视为涨多后的修正,后市下跌空间预料在3-5个百分点。但投资人应逐渐为景气转折做好准备。 许长泰指出,近期国际金融市场表现受挫的主因,来自于美国10年期公债殖利率的骤然弹升,若以未来一年美联储仍将升息三至四次推估,明年美债殖利率目标料在3.25-3.50%,若是弹逾3.50%,恐将抑制经济增长。 “美股今年以来还没出现像样修正,昨天的下跌是相对健康的。”他说。 对于美股后市,许长泰认为,在全球贸易争端逐渐升温之际,将关注接下来企业发布的展望,会如何设定明年的业绩目标。 至于今日也跟进重挫的台股,摩根投信环球市场策略师林雅慧表示,因指数已经跌破万点重要心理关卡,后市整理期将会拉长。 美国股市周三重挫,标普500指数和道琼工业指数创下2月8日来最大单日跌幅,科技股是重灾区,因美国公债收益率攀升促使投资者规避风险资产。 台湾加权股价指数收盘暴跌6.31%,至9,806.11点;盘中最低跌至9,797.93点,此为台股自去年5月24日攻上万点后,首度回到万点以下。(完) 文章来源:路透中文网[详情]

新浪财经综合 | 2018年10月11日 02:28
〈道琼暴跌800点〉Cramer:美股止血的4大要素
cnyes | 2018年10月11日 02:18
美股带动全球股市大震荡,真相到底是什么?
美股带动全球股市大震荡,真相到底是什么?

   采访:基岩资本投资总监 范波 北京时间10月11日夜间,美股惨遭血洗,堪称黑色星期三,道指大跌800点,跌幅超3.15%,标普500指数收跌3.29%,纳指暴跌4.08%。次日,美股暴跌波及全球市场,A股也难逃其中,沪指收盘下挫逾5%失守2600点,两市上演千股跌停。美股带动全球股市大震荡的真相是什么?A股未来走势将会如何? Q:这次全球股市的大震荡,真实的原因是什么? A:美股的下挫主要来源于两个方面:一是十一期间美债收益率快速上升,10年国债收益率是美国市场甚至是全球市场资金价格的瞄,10年国债收益率最高涨幅超过3.248%,而在今年8月底,收益率也还在2.9%附近徘徊。10年期美债收益率的上升主要原因在于美联储收紧货币政策,一是加息;二是缩表;而A股的下挫主要是来源于对中美贸易战的隐忧和国庆节前后人民币贬值带来的境外资金的流出。 Q: 现在A股破2600,离岸人民币6.94,美股又大跌,对在低位徘徊的A股会不会形成新的不确定性风险? A:从美股对A股的影响来看,全球市场是联动的,美股的下跌势必会对A股产生一定的负面影响,不过美股这种波动是正常的,改变不了美股总体的走势。 从近期人民币贬值对A股的影响来看,两者存在一定的关系,但是影响股市的因素错综复杂,汇率变动只是其中一个因素,此外还要结合其他因素综合考量,市场流动性收紧,贸易摩擦打击市场信心等,综合来看,利空因素较为集中,所以拖累了大盘。 Q:近期会不会出现热钱大规模出入? A:热钱也可以看作是境外资金,从南向北向资金来看,会有一定的流出。短期境外资金流出,会对市场的流动性产生一定影响,也必然会对股市产生一定的影响,这也是A股近期下挫幅度较大的一个影响因素。 Q:此次下跌之后,A股未来走势将会如何? 基岩资本维持此前对于A股的判断,目前处于市场底部区域,股市大幅下跌加速了筑底的进程。但是,并不是说市场到了底部就是一个适合抄底的时候,这中间可能有非常长一段、痛苦的横盘期。如果你是一个长线投资者,是一个左侧交易者,现在就可以开始入市了,但是如果你是一个右侧交易者,就建议再等一等,等有相对明显的上涨信号了再入市。[详情]

新浪财经 | 2018年10月11日 02:15

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