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打新蚂蚁后续:A股打新族还钱还给利息 H股打新族要看券商“脸色”
打新蚂蚁后续:A股打新族还钱还给利息 H股打新族要看券商“脸色”

  打新蚂蚁后续:A股“打新族”还钱还给利息,H股“打新族”要看券商“脸色”,假暗盘横行引争议 来源: 资事堂 蚂蚁集团IPO打新退款又有新进展了! 11月5日晚,蚂蚁集团发布暂缓发行的公告称,发行人及联席主承销商已于2020年11月3日发布《蚂蚁科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市暂缓上市公告》。为切实保护投资者利益,发行人及联席主承销商决定暂缓本次发行工作。 公告称,发行人及联席主承销商将按照“投资者缴纳的新股认购资金及相应的新股配售经纪佣金(如有)并加算银行同期存款利息”,最终形成的金额全数返还投资者。 发行人及联席主承销商将于2020年11月6日启动退款程序,前述资金于2020年11月9日退回。 消息一出,一石惊起千层浪,不少投资者感慨,A股打新族和H股打新族,这次待遇也差太大了吧。 01 两个市场两种待遇 根据蚂蚁集团最新公告,在科创板申购蚂蚁新股,发行人及联席主承销商不仅返还投资者缴纳的新股认购资金及相应的新股配售经纪佣金(如有),还加算银行同期存款利息返还投资者。 但在港股市场,由于存在借款打新的现象,所以投资者申购利息退多少,能否全退,完全看券商“心情”,有些代理券商还把“文字游戏”玩到飞起。 02 港股打新费率和流程较为复杂 按照港股打新流程,港股投资者申购新股需要准备“申购款+认购手续费+交易征费+交易费+券商佣金+印花税”(交易征费、交易费、券商佣金、印花税均为中签后缴纳,未中签无需缴纳)。其中,如果使用了孖展申购,则还需承担利息。 所谓孖展申购(中国香港流行的说法),是指投资者向券商或银行借入资金,融资申购新股。这种融资方式需要缴纳杠杆打新的融资利息,利息按日收取,一般年化融资利率为2%至7%,不同券商融资利率不同。 而认购手续费则由投资者的开户券商收取。一般券商申购每只新股的申购费为50-100港元,无论投资者最后是否中签均需缴纳。 ▼ 附图:某券商认购新股费用表 03 融资利息成为焦点 根据过往经验,港股的新股暂缓上市之后,申购款会退,手续费和融资利息则不会。 此次蚂蚁暂缓上市后情况也类似。11月4日早上,蚂蚁集团在港交所公布,H股首次公开发售及H股上市将不会按照招股章程所写的时间表进行,香港公开发售的申请股款,即连同1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费以及0.005%联交所交易费,将不计利息分两批退回。 其中,第一批将于11月4日(星期三)就全部或部分未中签部分认购资金退款,第二批将于11月6日(星期五)针对余下部分进行退款,退款方式包括:发送白表电子退款指示、寄发退款支票、退款。 申购款和交易费有着落了,但巨额的融资利息和认购费却成了难题。 蚂蚁集团此前作为大热门新股,网传155万股民共冻资1.3万亿港元,各家券商累计为其预备了数千亿港元的融资额度。如今蚂蚁IPO暂缓,这大笔的融资利息由谁承担呢? 04 不同券商不同态度 从券商反应来看,不少券商选择为客户“扛下”融资利息,也有不少券商偷摸摸的玩起文字游戏,想让投资者自己承担损失。 11月4日,富途证券率先表示将退还全部认购手续费和银行融资利息,并承诺与此相关的成本均由富途承担;其后天风国际、方德证券、盈立证券、耀才证券等多家券商纷纷跟进。 而包括华泰国际、广发香港、老虎证券等在内的多家券商虽未免除利息,但也宣布将降低收取融资利息。 当然,我们这里要划下重点: 不少券商说的是“退还全部银行融资利息”,并非“全部融资利息”。 而孖展申购(融资申购),是指投资者向券商或银行借入资金,融资申购新股。 有投资者表示,尽管其所在券商免除认购手续费和全部银行融资利息,但其认购蚂蚁集团所产生的券商融资利息未纳入本次减免范围。 需要说明的是,杠杆打新的投资者,即使通过一家券商系统融资,其所使用的杠杆资金来源各不相同,此次涉及的利息退赔程度也不同。 对此,相应券商回应称,部分投资者融入的资金不仅用于申购蚂蚁新股,也用于其他新股的申购,但对于券商来说这些资金都进入了一个资金池中,很难筛选区分,所以暂时无法免除这部分融资利息。“我们已经在想办法了,会尽最大的努力来解决这个问题”。 05 券商损失巨大 由于券商的融资额也是向银行借贷,以蚂蚁冻资1.3万亿港元,当中约5000亿港元为杠杆融资,粗略计算券商今次将承担逾2.6亿港元融资利息。这个数字分摊到各家券商头上也不是小数目。 目前,各家券商都在紧急退款中,据富途证券透露,该券商目前的相关的退款费用已经是千万级别,“预计此次将承担数千万的损失”。 而据相关报道统计,汇丰和中银香港分别为此次IPO贷出1500亿港元和1000亿港元。 蚂蚁集团宣布暂缓IPO后,大新银行、招商永隆银行会退回认购蚂蚁融资利息及手续费;渣打、中信银行(国际)会退回认购手续费。借出1500亿元融资资金的汇丰,其利息及手续费则不会退回。 至于“为何不在发行结束后,直接冻结资金,等待蚂蚁集团IPO重启”,富途证券表示,这是因为客户有流动性需求,这么做不符合客户利益。 06 更出现假暗盘交易 值得注意的是,港股市场有合法的暗盘交易,即新股挂牌交易前一天(16:15-18:30),因其公开发售的股数无法满足市场需求,投资者通过有资质的券商进行报价撮合交易。 按照计划,蚂蚁集团港股挂牌上市时间是11月5日,但11月2日便出现录得三宗暗盘交易的报道。成交价分别为108港元、115港元及120港元,较招股价80港元,升35%、43.75%及50%。 对此,有券商人员透露,尽管相关中签投资者的公告未发布,但中签者基本都能在券商APP上看到自己的中签情况。而上述“暗盘”也并非传统意义上的“暗盘”。 理论上,正式的暗盘交易中,看好这家公司的投资者,若错过新股认购,那么可以通过暗盘寻找买入,若看空个股后市或想溢价卖出,手握筹码的投资者可以卖出,待新股上市后完成交割。 但上文提及的提前出现的“暗盘交易”,在蚂蚁暂缓挂牌后,就传出有买入者要求取消相关交易并退还交易款,而个别卖家不甘心退还利润,双方协商困难。 即使正式的暗盘买卖的投资者也不需要通过港交所系统交易,而是通过券商的交易系统撮合交易。 “这是一些机构的交易行为,这种行为很隐蔽,只有当事人自己才知道具体情况,一般人都很难知道这些交易的存在”,上述券商人员说。[详情]

新浪财经-自媒体综合 | 2020年11月05日 06:13
证监会:已要求有关主体确保蚂蚁集团退款工作平稳有序开展
新浪财经综合 | 2020年11月05日 05:58
蚂蚁集团:五只创新未来战配基金认购额会退回给基金
新浪财经综合 | 2020年11月05日 05:53
阿里巴巴张勇:作为蚂蚁重要股东 将评估影响并采取合适措施
阿里巴巴张勇:作为蚂蚁重要股东 将评估影响并采取合适措施

  原标题:阿里巴巴张勇:作为蚂蚁重要股东,将评估影响并采取合适措施 11月5日,在阿里巴巴集团第二季度业绩交流会上,阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示,作为蚂蚁集团的重要股东,针对近期金融科技监管环境出现的变化,阿里集团将积极评估其对业务的影响并采取合适的措施。 11月3日,上海证券交易所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定,称蚂蚁科技集团股份有限公司实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进行监管约谈,公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项。该重大事项可能导致蚂蚁科技集团股份有限公司不符合发行上市条件或者信息披露要求。[详情]

澎湃新闻 | 2020年11月05日 05:32
证监会回应关于蚂蚁集团暂缓上市 有何深意?
新浪财经综合 | 2020年11月05日 04:15
资深学者:暂缓蚂蚁集团上市合理合法
中国新闻网 | 2020年11月05日 04:06
银保监会回应:未引导银行暂停与蚂蚁的联合贷款业务
银保监会回应:未引导银行暂停与蚂蚁的联合贷款业务

  原标题:银保监会回应:未引导银行暂停与蚂蚁的联合贷款业务 相关报道不实 近日,有个别媒体报道称“银保监会计划引导银行机构暂停和蚂蚁集团开展联合贷款业务合作”,对此,银保监会相关部门负责人表示:“相关报道不实。银保监会近期未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措。银保监会支持银行保险机构依法合规与蚂蚁集团开展业务合作,更好地支持实体经济发展。” (作者:李玉敏 )[详情]

21世纪经济报道 | 2020年11月05日 03:47
一图看懂|关于蚂蚁集团暂缓上市的8大问题
一图看懂|关于蚂蚁集团暂缓上市的8大问题

  来源:国是直通车 [详情]

新浪财经综合 | 2020年11月05日 02:21
蚂蚁H股打新退款流向:部分券商买单数百万杠杆打新利息
蚂蚁H股打新退款流向:部分券商买单数百万杠杆打新利息

  原标题:蚂蚁H股打新退款流向:部分券商买单数百万杠杆打新利息 “原以为能大赚一笔,现在没想到可能赔掉融资利息。”一位参与蚂蚁集团H股杠杆打新的境内投资者向记者表示。 在11月3日晚蚂蚁集团宣布推迟H股上市后,他迅速致电互联网券商了解相关退款事宜。 一位互联网券商业务主管向记者坦言,3日晚咨询退款事宜的杠杆打新投资者特别多,主要涉及资金何时到账,以及杠杆融资打新利息如何处理。 11月4日早上,蚂蚁集团在港交所公布,H股首次公开发售及H股上市将不会按照招股章程所写的时间表进行,香港公开发售的申请股款,即连同1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费以及0.005%联交所交易费,将不计利息分两批退回。 “通常情况下,港股杠杆打新的融资利息是不退还的。”一家香港券商人士告诉记者。为了安抚投资者情绪,富途证券、耀才证券、华盛证券、长桥证券等多家券商均豁免参与蚂蚁集团H股打新投资者的杠杆打新融资利息与手续费。 值得注意的是,多数等待退款的国际投资机构也显得比较淡定。 “3日晚上我们迅速举行了紧急会议讨论中签资金后续操作,投资委员会成员均认为这笔资金无需返回欧美市场,直接在香港寻找其他中国股票配置。”一位美国大型资管机构亚太区交易主管告诉记者。究其原因,欧美疫情形势严峻令投资委员会更倾向将资金留在香港加大中国资产配置,获得相对稳健安全的投资回报。 不过,蚂蚁集团H股上市暂缓所引发的资金流出是否会冲击港元流动性与汇率稳定,依然引起香港金管局的高度关注。 记者多方了解到,针对蚂蚁集团H股上市暂缓所造成的港元流动性骤增与资金流出压力,市场传闻香港金管局可能会发行外汇基金票据(Exchange Fund Bills)以吸收额外的港元流动性,从而确保港元流动性与汇率平稳运转。 利息豁免令投资者情绪平稳 上述互联网券商业务主管向记者透露,在接到众多投资者关于蚂蚁集团H股杠杆打新融资利息如何处理的咨询后,他们内部迅速决定豁免相关利息与手续费。 “尤其是15倍杠杆打新投资者的利息损失较高,个别中签股数较高(杠杆打新金额高达数百万港元)的投资者相关利息损失达到约1.8 万港元。”他告诉记者。 记者获悉,此次蚂蚁集团H股上市令155万投资者中签,冻结资金逾1.3万亿港元,若这些资金都通过杠杆融资获得,按照辉立证券年化杠杆融资利息2.98%估算,其利息损失额超过4亿港元。 这位互联网券商业务主管告诉记者,目前他们内部估算,若豁免杠杆打新投资者相关利息与手续费,平台将自己承担数百万港元资金开支——但考虑到客户体验与客户粘性,这笔投入还是“值得”的。 目前令他颇为头疼的是,部分中签者早已在暗盘交易市场按照50%溢价率出售了蚂蚁集团H股中签新股,现在买入者要求取消相关交易并退还交易款,因此平台需要找到交易双方协商妥善解决方案。 “期间协商阻力不小,个别卖家不甘心退还利润。”他告诉记者。所幸蚂蚁集团H股上市推迟令卖家拿不到新股,股票无法按时交割,因此卖家也担心交割违约面临法律风险,最终悉数同意取消交易并退还交易款。 另一家国内大型互联网券商负责人告诉记者,4日他们已收到蚂蚁集团的部分IPO新股中签认购款项,并按照相关操作流程退还到投资者账户。 “整体而言,绝大多数投资者情绪稳定,只有个别投资者认为蚂蚁集团因自身原因导致H股上市推迟,应该向投资者支付打新期间的资金利息。”他告诉记者。为此他们通过给予30天港股交易佣金减免卡,妥善解决了相关问题。 全球机构投资者急寻其他中国股票替代 相比而言,蚂蚁集团国际配售部分的退款流向,更受金融市场密切关注。 “逾千亿港元机构投资资金都在这两天解冻,若这些资金悉数撤离香港返回欧美市场,可能给港元汇率与港元流动性构成一定冲击。”对冲基金BMO Capital Markets策略分析师Aaron Kohli向记者分析说。这导致11月4日美元兑港元汇率一度触及日内低点7.7534,截至4日16时,美元兑港元汇率徘徊在7.7514附近。 香港金管局发言人表示,香港作为国际金融中心,资金来往进出是很正常的。金管局多年来在金融及银行体系建立了强大的缓冲和抗震能力,银行体系非常稳健,流动性充裕,当局有信心和能力维护香港的货币和金融体系稳定。 记者多方了解到,多数中签蚂蚁集团H股的国际投资机构并不打算将相关退款资金返回欧美市场。究其原因,蚂蚁集团打新资金原本就在他们的中国资产投资组合额度之内,如今蚂蚁集团H股无法配置,他们只需转而配置其他中国股票替代。 一位美国华尔街对冲基金经理透露,在获悉蚂蚁集团H股上市推迟消息后,他们内部也讨论了退款资金如何使用,当时投资委员会所有成员达成两项共识,一是不会因蚂蚁集团H股上市推迟而削减中国资产配置额度;二是将相关退款资金转而投向符合ESG条件、新经济、新消费、高科技领域的中国优质股票。 “若蚂蚁集团再度申请H股上市,我们仍会参与打新认购,因为它是我们中国资产配置组合里新经济、新消费板块的重要投资选择。”他告诉记者。但鉴于当前中国金融科技监管环境出现新变化,他们对蚂蚁集团的估值与配置比例可能会做相应调整。 一家香港银行外汇交易员向记者透露,11月4日没有出现超大额的机构投资者资金(蚂蚁集团H股中签退款)撤离香港的迹象,目前港元兑美元汇率脱离7.75强方兑换保证汇价,主要原因是部分投机资本借题发挥,通过短线沽空港元获利。 “事实上,由于欧美疫情形势严峻,加之中国经济率先复苏,这两天我们仍看到大量全球资金正涌入香港,作为中转站加仓中国资产避险。”他强调说。 (作者:陈植 )[详情]

21世纪经济报道 | 2020年11月04日 02:01
香港特区政府:蚂蚁集团暂缓港股上市 不涉系统性风险
中国新闻网 | 2020年11月03日 08:21

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